Overzicht 2016

Een grote creatieveling is aan mij niet verloren gegaan, ook ik wil een jaaroverzicht de wijde wereld insturen. Voor zij die de lokroep van de instant gratification niet kunnen weerstaan, mijn 2016 in 4 woorden samengevat; het was een boerenjaar. Met een rendement van meer dan 36%, kijk ik dan ook met veel plezier even terug naar 2016.

Het rendement

Om direct met de deur in huis te vallen, mijn portefeuille eindigt het jaar 36,73% hoger. Hiermee realiseert mijn portefeuille voor het 3^de opeenvolgende jaar een groei van +20%. Met enige trots kan ik nu een jaar lang pronken met het feit dat ik ‘de markt’ (i.e. de Bel20) verslaan heb.

Voetnoot bij de hierboven vermelde rendementen. Doorheen mijn carrière als belegger heb ik regelmatig nieuwe, zij het bescheiden, sommen kapitaal overgemaakt aan de portefeuille. Ik heb nog niet gevonden (en eigenlijk ook nog niet zéér lang gezocht) hoe dit uit de cijfers te filteren. In de structuur van een fonds is dit relatief makkelijk. Als iemand hiervoor een oplossing heeft hoor ik het graag.

Bewegingen in de portefeuille

Door het sterk presteren van Umicore heb ik 10 aandelen van mijn positie kunnen verkopen met een nettowinst van 42,19%. Na de Brexit hebben we eieren voor ons geld gekozen en GSK verkocht met 7,27% netto winst (exclusief dividenden). Verder hebben we ook voor 156,02 euro dividenden ontvangen. Deze vrijgekomen middelen heb ik dan aangewend om Biocartes, Quest for Growth en ING te kopen. Voorlopig bleek dit een verstandige keuze, het drietal noteerde eind december respectievelijk +29% +6,38% en +26,37%. Samengestelde interesten, work your magic!

Verder heb ik ook 2 kapitaalsverhogingen te verwerken gekregen (Delta Llyod en ArcelorMittal). Tot slot, heb ik Ablynx bijgekocht na de crash ten gevolgen van de breuk metAbbVie.

De grote ommekeer van ArcelorMittal

In 2016 ben ik beloond voor het vastklampen aan ArcelorMittal. Op 31 december 2015 noteerde ArcelorMittal nog aan 3,479 EUR en op 31 december 2016 7,016, een groei van +100% en voor het eerst in lang staat ArcelorMittal terug in het groen (gemiddelde aankoopprijs 6,70). Het staat dus buiten kijf dat ArcelorMittal de grootste driver was in het resultaat van onze portefeuille.

De teloorgang van Delta Lloyd

Met Delta Lloyd ziet het er naar uit dat ik het eerste negatief rendement ga realiseren in 2017. Eind 2016 raakte bekend dat het management van Delta Lloyd ingaat op het bod van 5,40 EUR door NN Group wat een verlies van 4,43 EUR pa (-45%) zou betekenen voor de portefeuille. Gelukkig is onze positie Delta Lloyd beperkt. We houden toch nog maar even vast aan het aandeel tot er meer details bekend raken.

Goede voornemens

Voor 2017 hoop ik, uiteraard, een gelijkaardig rendement neer te zetten. We moeten wel realistisch blijven. Dit tempo zal wellicht niet vol te houden zijn. Naast mijn portefeuille hoop ik ook deze blog wat meer aandacht te geven. Op meer regelmatige basis updates geven en meer stukjes die inpikken op de actualiteit.