De week van een kleine belegger

Druk druk en dus al lang geen tijd meer gehad om mijn wekelijkse overzichtje te maken. Het is alweer geleden van begin juni. Hoog tijd voor een update. De recente beurszwakte leek me het ideale moment om de portefeuille uit te breiden, ik heb dan ook een extra 1.500 EUR overgemaakt naar de effectenrekeningen om de nodige transacties te kunnen doen. Hieronder een grafisch overzicht van wat er allemaal gebeurt is de afgelopen maanden.

Ablynx schoot kort na de aankoop fors de hoogte in door een aantal fondsbeheerders die hun belang in het bedrijf uitbreiden en de aankondiging van een (verlengde) samenwerking met Merck. De 14 EUR drempel was, zoals dat al eens vaker gaat met aandelen, achteraf gezien misschien een goed verkoopmoment geweest. We hopen (en de laatste dagen zijn hoopvol) op een nieuwe opstoot en dan kunnen we de opbrengst van Ablynx aanwenden voor een tracker, iets dat ik al een tijdje wil proberen.

Het hoeft niet te verbazen dat Adams Natural Resources Fund zit in de hoek waar de klappen vallen. Hoewel er sinds oktober wat herstel is opgetreden is de trend over de zomermaanden toch neerwaarts, zoals de meeste olie aandelen.

Ageas blijft ontzettend sterk 'performen' met een duidelijk stijgende lijn en een opstoot in de zomer. De Belegger wenst bij een verdere groei afscheid te nemen van zijn volledige positie. Gezien de de grote cash positie, en dus het potentieel voor het verder stijgende dividend, denk ik dat er best nog wel wat rek zit op de waardering en zou ik zoals de zaken er nu voorstaan, geen afscheid willen nemen zolang het aandeel onder de 40 EUR noteert.

De metaal reus ArcelorMittal blijft het bijzonder slecht doen maar het vertrouwen in het herstel potentieel is toch groot. Ik heb dan ook de koerszwakte van eind september gebruikt om deze positie verder uit te breiden en zo ook de gemiddelde aankoopprijs van het aandeel onder dat van De Belegger te brengen.

Delta Lloyd blijkt echt de miskoop van mijn leven tot dus ver. Een complete instorting van de waardering tijdens de zomer heeft de prijs zowat gehalveerd. Gelukkig gaat het om een bescheiden positie binnen mijn portefeuille. Het is bang afwachten naar de wat de herziening van de dividendpolitiek met zich zal meebrengen en/of er een kapitaalverhoging komt.

Voor Gimv hadden we in mei reeds een afbouw van de positie doorgevoerd omdat de sterke groei van het aandeel het een te groot gewicht gaf in de portfolio. Sindsdien is de waardering ook stelselmatig terug gelopen.

In de nieuwe tactiek van 'we kopen niets meer tegen een hogere waardering dan dat De Belegger het koopt' hebben we van de recente beurszwakte gebruik gemaakt om GSK op de kop te tikken en dit vooral voor hun dividend politiek.

Een gelijkaardig verhaal voor Umicore.